การเติบโตอย่างรวดเร็วของ AI ทำให้ราคาหุ้นของอุตสาหกรรมเทคโนโลยีมีราคาสูงขึ้น แต่นักลงทุนบางส่วนยังคงระมัดระวัง
The rush into AI has given the flagging technology industry a share price lift, but some investors still remain cautious
ความเฟื่องฟูของปัญญาประดิษฐ์ สร้างการมองโลกในแง่ดีในภาคเทคโนโลยี เมื่อหุ้นทะยานขึ้น
บริษัทเทคโนโลยีของสหรัฐเริ่มต้นปีด้วยความซบเซา รุมเร้าด้วยสภาวะ cost overhang ในตลาดหุ้นจากปัญหาการจ้างงาน และความกลัวเกี่ยวกับผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น สิ่งต่าง ๆ ดูน่ากลัว จากนั้นปัญญาประดิษฐ์ (AI) ก็ตามมา
หุ้นเทคโนโลยีและดัชนีบลูชิป S&P 500 ได้รับแรงหนุนจากความก้าวหน้าใน Generative AI ซึ่งนำโดยแชทบอท ChatGPT และคำมั่นสัญญาของการเติบโตยุคใหม่สำหรับภาคส่วนนี้ S&P 500 เพิ่มขึ้น 18.6% จนถึงปี 2023 ในขณะที่ Nasdaq ที่ใช้เทคโนโลยีสูงเพิ่มขึ้น 35.7% หกเดือนเป็นเวลานานในอุตสาหกรรมที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว
5 ผู้ได้รับประโยชน์สูงสุดจากการฟื้นตัวของเทคโนโลยีในสหรัฐฯ รายงานผลประกอบการรายไตรมาสในช่วง 2 สัปดาห์ข้างหน้า ได้แก่ เจ้าของ Facebook บริษัทแม่คือ Meta, Google บริษัทแม่คือ Alphabet, Apple, Amazon และ Microsoft
แต่ละแห่งมีปัจจัยที่แตกต่างกัน สะท้อนถึงศักยภาพหุ้นล่าสุดของพวกเขา แต่ความคลั่งไคล้ของ AI ได้ช่วยยกระดับให้กับภาคส่วนนี้ ผู้ผลิตชิป Nvidia ซึ่งรายงานผลประกอบการรายสามเดือนในเดือนพฤษภาคม เป็นสัญลักษณ์ของการฟื้นฟู โดยกลายเป็นบริษัทมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ จากความต้องการผลิตภัณฑ์ของบริษัทเพื่อมอบพลังการประมวลผลสำหรับเทคโนโลยีใหม่
Dan Ives กรรมการผู้จัดการบริษัทการเงิน Wedbush Securities ของสหรัฐฯ กล่าวว่า Big tech เป็น “ผู้ถือคบเพลิง” สำหรับหุ้นที่เฟื่องฟู AI โดยคาดการณ์ว่าการใช้จ่ายในการลงทุนดังกล่าวอาจสูงถึง 800 พันล้านดอลลาร์ (625 พันล้านปอนด์) ในทศวรรษหน้า
“ในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 เราเห็นการตื่นตัวทางเทคโนโลยีที่กว้างขึ้นมากในขณะที่นักลงทุนแยกแยะเพิ่มเติมเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI มูลค่า 800 พันล้านดอลลาร์ และสิ่งนี้มีความหมายต่อซอฟต์แวร์ ชิป ฮาร์ดแวร์ และระบบเทคโนโลยีในปีหน้า” เขากล่าว
Ives เสริมว่า Microsoft, Amazon และ Alphabet ได้รับประโยชน์จากบริการคลาวด์คอมพิวติ้ง ซึ่งให้เช่าความจุของเซิร์ฟเวอร์แก่บริษัทต่างๆ เนื่องจากบริการคลาวด์ถูกใช้ในการฝึกอบรมและใช้งาน generative AI models ซึ่งเป็นเครือข่ายที่กระหายข้อมูลซึ่งขับเคลื่อนแชทบอท และ image generators
“เรามองว่านี่คือ ‘ช่วงเวลาแห่งอินเทอร์เน็ตในปี 1995’… ไม่ใช่ ‘ช่วงเวลาฟองสบู่ดอทคอม ในปี 1999’ เราประมาณการในปี 2024 ว่า AI อาจคิดเป็น 8% ถึง 10% ของงบประมาณด้านไอทีโดยรวมเทียบกับ [โดยประมาณ] 1% ในปี 2023” เขากล่าว
แต่ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนบางคนเรียกร้องให้ระมัดระวัง Hyun Ho Sohn ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของกองทุนเทคโนโลยีระดับโลกของ Fidelity กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าภาคส่วนเทคโนโลยีกลายเป็น “ตลาดที่แคบและขับเคลื่อนด้วยธีม” ซึ่งขับเคลื่อนโดย Generative AI แท้จริงแล้ว หุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ แกว่งตัวในวันพฤหัสบดี หลังจากนักลงทุนมีปฏิกิริยาที่ไม่ดีต่อผลประกอบการล่าสุดจาก Tesla และ Netflix
“สิ่งสำคัญคือต้องระมัดระวัง – หรืออาจเป็นไปได้จริง” เขากล่าว “บริษัทเทคโนโลยีทุกแห่งดูเหมือนจะเสนอมุมของ AI”
James Knightley หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ระหว่างประเทศของ ING ในนิวยอร์ก กล่าวว่าภาพเศรษฐกิจมหภาคสำหรับหุ้นสหรัฐฯ นั้นยาก เนื่องจากยอดค้าปลีกชะลอตัวและการผลิตภาคอุตสาหกรรมหดตัว
“มุมมองส่วนตัวของฉันคือมีเพียงเล็กน้อยในด้านมหภาคที่ขับเคลื่อนการขึ้นของหุ้น เป็นความเชื่อของตลาดมากกว่าว่าความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยนั้นไม่สูงเท่าที่เคยเป็นมา และแม้ว่า AI และความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีจะมีศักยภาพในการกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจ แต่บริษัทที่ขับเคลื่อนสิ่งนี้จะได้รับรางวัลส่วนใหญ่” เขากล่าว
นอกเหนือจากความคลั่งไคล้ AI แล้ว บริษัทเทคโนโลยีก็ไม่รอดพ้นจากเศรษฐกิจสหรัฐ (และทั่วโลก) ที่กว้างขึ้น โดย Apple คาดการณ์ว่ารายได้จะลดลง ตัวอย่างเช่น Meta เผชิญกับสภาวะเศรษฐกิจมหภาค เนื่องจากการพึ่งพารายได้จากการโฆษณา
Tony Sycamore นักวิเคราะห์ของแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ IG กล่าวว่าข่าวดีจากการริเริ่ม AI ของ Meta การเปิดตัวเธรด “Twitter killer” และการดำเนินการที่เข้มงวดเกี่ยวกับต้นทุนได้สะท้อนให้เห็นในราคาหุ้นแล้ว “อันตรายของความคาดหวังที่สูงเมื่อเทียบกับราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้น 136% คือมีข่าวดีมากมายอยู่ในราคาแล้ว” เขากล่าว
อย่างไรก็ตาม AI กำลังสร้างคำตอบที่น่าเชื่อถือสำหรับข้อกังวลใดๆ