การประเมินศักยภาพของ AI ในการขับเคลื่อนผลกำไรในอนาคตของ Nasdaq Composite ตั้งเป้ากำไรจากการลงทุนด้านเทคโนโลยีปีนี้มากกว่า 31% จนถึงปัจจุบัน หุ้น Nvidia ปิดการซื้อขายในวันพฤหัสบดีเพิ่มขึ้น 190% ในขณะที่แพลตฟอร์ม Meta หลักของ Facebook ได้รับมากกว่า 154% และ Tesla 99% เมื่อเร็วๆ นี้ Morningstar ศึกษาว่า การลงทุน AI มีความคล้ายคลึงกับการกระจุกตัวของการลงทุนมูลค่ามหาศาลยุคฟองสบู่ดอทคอม ในปี 1999
Optimism about the potential of AI to drive future profits has powered the tech-heavy Nasdaq Composite to gains of more than 31% year to date. Nvidia stock closed Thursday’s trade up 190% so far this year, while Facebook parent Meta Platforms has gained more than 154% and Tesla 99%. In a recent research note, Morningstar drew parallels between the concentration of huge valuations and the dotcom bubble of 1999, though Coop said the differentiating feature of the current rally is that the companies at its center are “established giants with major competitive advantages.”
นักยุทธศาสตร์กล่าวว่านักลงทุน “มั่นใจมากเกินไป” กับกระแส A.I
นักลงทุน “มั่นใจมากเกินไป” ในการทำนายกระแสระยะยาวของปัญญาประดิษฐ์ ตามที่ Mike Coop หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Morningstar Investment Management กล่าว
แม้จะมีการถอยกลับในเดือนนี้ แต่การมองศักยภาพของ AI ในการขับเคลื่อนผลกำไรในอนาคตได้ขับเคลื่อน Nasdaq Composite ที่เน้นด้านเทคโนโลยี เพิ่มขึ้นมากกว่า 31% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้นมากกว่า 16%
นักวิเคราะห์บางคนแนะนำว่าอาจเกิดฟองสบู่ เนื่องจากการกระจุกตัวของกำไรในตลาดในหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่จำนวนน้อย Nvidia
หุ้นปิดการซื้อขายในวันพฤหัสบดีเพิ่มขึ้น 190% จนถึงปีนี้ ในขณะที่แพลตฟอร์ม Meta ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Facebook ได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 154% และเทสลา 99%
“ถ้าคุณย้อนกลับไปดูสิ่งที่เกิดขึ้นในปีที่แล้ว คุณจะเห็นว่าเรามาถึงจุดนั้นได้อย่างไร เรามีการเปิดตัว ChatGPT ในเดือนพฤศจิกายน เรามีการประกาศเกี่ยวกับการลงทุนจำนวนมากใน AI จากบริษัทต่างๆ เรามี Nvidia ที่มีผลการแข่งขันที่น่าพิศวงในเดือนพฤษภาคม” Coop กล่าวกับ “Squawk Box Europe” ของ CNBC เมื่อวันศุกร์
“และเราตระหนักดีว่าสิ่งต่าง ๆ เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วในแง่ของการสร้าง AI นั่นทำให้จินตนาการของสาธารณชนจับต้องได้ และเราได้เห็นกระแสที่เหลือเชื่อนี้”
เมื่อเร็วๆ นี้ Morningstar ศึกษาความคล้ายคลึงกันระหว่างการกระจุกตัวของการประเมินมูลค่ามหาศาลและฟองสบู่ดอทคอมในปี 1999 แม้ว่า Coop จะกล่าวว่าคุณลักษณะที่แตกต่างของการชุมนุมในปัจจุบันคือการที่บริษัทที่เป็นศูนย์กลางนั้น “ก่อตั้งบริษัทยักษ์ใหญ่ที่มีความได้เปรียบในการแข่งขันที่สำคัญ”
“ผลการวิจัยของบริษัททั้งหมดของเราชี้ให้เห็นว่าบริษัทที่ทำได้ดีในปีนี้มีรูปแบบของคูน้ำ มีกำไร และมีความได้เปรียบในการแข่งขันที่ยั่งยืน เมื่อเทียบกับสิ่งที่เกิดขึ้นในปี 1999 ซึ่งมีบริษัทเก็งกำไรมากมาย ดังนั้นจึงมี ฐานรากแน่นขึ้นระดับหนึ่ง” Coop กล่าว
“ต้องบอกว่าราคาพุ่งแรงจนดูเหมือนว่าผู้คนมีความมั่นใจมากเกินไปเกี่ยวกับความสามารถของพวกเขาในการคาดการณ์ว่า AI จะส่งผลกระทบต่อสิ่งต่างๆ อย่างไร”
การวาดเส้นขนานกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ทางเทคโนโลยีที่ปรับแนวอารยธรรมใหม่ เช่น ไฟฟ้า ไอน้ำและเครื่องยนต์สันดาปภายใน คอมพิวเตอร์ และอินเทอร์เน็ต Coop แย้งว่าผลกระทบระยะยาวไม่สามารถคาดเดาได้
“พวกเขาสามารถใช้เวลาและผู้ชนะสามารถเกิดขึ้นจากสิ่งที่ไม่มีอยู่จริง Google เป็นตัวอย่างที่ดีในเรื่องนี้ ดังนั้นเราจึงคิดว่าผู้คนหลงไหลไปกับสิ่งนั้น และนั่นหมายความว่าตลาดในสหรัฐฯ มีการรวมกลุ่มกันอย่างมากในธีมที่คล้ายกัน” เขากล่าว
“จงนึกถึงสิ่งที่คุณสามารถคาดเดาได้จริงเมื่อคุณจ่ายในราคาที่สูงมาก และคุณกำลังพิจารณาปัจจัยในกรณีที่ดีที่สุดสำหรับหุ้น และตระหนักถึงความจริงที่ว่าเมื่อการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีเร่งตัวขึ้น นั่นก็เช่นกัน หมายความว่าคุณควรมีความมั่นใจน้อยลงในการทำนายอนาคตและเดิมพันอย่างหนักกับมันและจ่ายในราคาที่สูงมากสำหรับสิ่งต่างๆ”
ในสิ่งที่เขาขนานนามว่าเป็น “จุดอันตรายสำหรับนักลงทุน” Coop เน้นย้ำถึงความสำคัญของการกระจายพอร์ตการลงทุนและยังคง “ตระหนักถึงการประเมินมูลค่า”
เขาแนะนำให้นักลงทุนดูหุ้นที่สามารถป้องกันพอร์ตการลงทุนจากความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย และเป็น “การกำหนดราคาในสถานการณ์ที่เลวร้าย” ไปจนถึงจุดที่ให้คุณค่าที่ดีพร้อมกับพันธบัตร ซึ่งมีความน่าสนใจมากกว่าเมื่อ 18 เดือนที่แล้ว
“จงตระหนักว่ามูลค่าที่ต้องจ่ายนั้นสูงเพียงใด ถ้าการลงทุน AI อาจทำกำไรได้ หรือไม่ทำกำไรตามเป้าหมายที่คาดไว้” Coop กล่าวสรุป